CATCH기업분석
미래에셋자산운용 분석리포트ㅣ캐치
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- STEP 01
- 개요한 눈에 보는 기업정보
미래에셋자산운용기업분석리포트 2020 ver.
기업개요
- 고객
- 국내/해외
- 자사
- 집합투자업.투자일임업.투자매매업.투자자문업.투자중개업
- 경쟁사
- KB자산운용
종합분석
- STRENGTH
- 해외주식형 펀드 수익률
1위
- WEAKNESS
- 공격적 경영에 따른
재무부담
- OPPORTUNITY
- 생애주기형 펀드
TDF 시장 성장
- THREAT
- 세계 부동산 경기
불확실성 증가
사업개요
- 집합투자업
- 투자일임업
- 투자매매업
- 투자자문업
- 투자중개업
재직자가 본 미래에셋자산운용더보기
#금융#펀드#펀드매니저#혁신#도전적#자산관리#보험#분석적인#비안정적
77점
- 조직문화분위기
- 77점
- 연봉복지
- 80점
- 커리어성장
- 79점
- 근무시간휴가
- 77점
- 경영진비전
- 74점
"어디가서도 미래에셋이라고 하면 좋은 직장다닌다고 해주긴합니다"
"비전이 있는 회사입니다. 일과 공부를 같이 할 수 있는 자기계발에 최적화된 회사"
"집에서 업무를 볼 때도 있습니다. 퇴근시간도 조금 늦어요"
"업무 특성상 성과에 대한 책임을 져야 하는 부담감"
* 기준
- STEP 01
- 개요어떤 기업일까?
미래에셋자산운용기업분석리포트 2020 ver.
무엇을 파는 회사일까?
1997년 설립된 미래에셋자산운용은 집합투자업, 투자일임업, 투자매매업, 투자자문업, 투자중개업 등을 영위하고 있는 자산운용회사이다.
집합투자업 | 200.0% |
|---|---|
투자일임업 | 투자자로부터 금융투자상품에 대한 투자판단의 전부 또는 일부를 일임받아 취득·처분하여 운용 |
투자매매업 | 자기의 계산으로 금융투자상품의 매도·매수, 증권의 발행·인수, 또는 그 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙 |
투자자문업 | 금융투자상품의 가치 또는 금융투자상품에 대한 투자판단 |
투자중개업 | 타인의 계산으로 금융투자상품의 매도·매수, 그 청약의 권유,청약, 청약의 승낙 또는 증권의 발행·인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙 |
- STEP 02
- 뉴스캐치기업이 말하는 기업정보
미래에셋자산운용기업분석리포트 2020 ver.
미래에셋자산운용의 현황은? #사업현황
- 글로벌 네트워크
- 미래에셋자산운용은 2003년 국내 최초의 해외 운용법인인 미래에셋자산운용(홍콩)을 설립하며 해외시장 개척을 위한 여정을 시작했습니다. 불과 10여년의 기간 동안 이머징 국가에서 선진국까지 전세계 12개국에서 130조원 이상의 자산을 운용하는 글로벌 투자전문가로 성장했습니다.
- STEP 02
- 뉴스캐치최신이슈캐치
미래에셋자산운용기업분석리포트 2020 ver.
2018 최신이슈
- 사업내용
- · 한국판 스튜어드십 코드 준수
· 베트남투자공사와 합작법인 설립
· 중국법인 독자 사모펀드 운용사 등록
- 사업성과
- · 2018년 연간 순이익 1위
· 글로벌 ETF 순자산 200억 달러 돌파
2019 최신이슈
- 사업내용
- · 태평양물산 스튜어드십코드 '발동'
· 한국 최초 베트남 현지 공모펀드 출시
· 독일 T8 빌딩 매각계약 체결
· 미국 최고급 호텔 15곳 인수
- 사업성과
- · 상반기 순이익 56% 증가
· TDF 순자산 1조원 돌파
- STEP 02
- 뉴스캐치최신이슈캐치
미래에셋자산운용기업분석리포트 2020 ver.
2018 최신이슈 : 어떤 사업을 했을까?
- 한국판 스튜어드십 코드 준수
- 2018년 1월
미래에셋자산운용은 기관투자자의 수탁자 책임에 관한 원칙에서 한국판 스튜어드십 코드를 준수하겠다고 선언했다. 특히 스튜어드십 코드의 준수 및 수탁자 책임 관련 시스템 정비를 통해 고객의 중장기 이해에 부합하는 방향으로 의사결정을 내릴 수 있도록 최선의 노력을 기울이겠다고 밝혔다. 또한, "스튜어드십 코드 제정이 기관투자자로서 선관주의 의무를 다하는 데 도움이 되길 바리고 더 나아가 수탁자 책임의 이행을 통해 한국 자본시장의 선진화에 기여할 수 있기를 희망한다"고 밝혔다.
- 베트남투자공사와 합작법인 설립
- 2018년 2월
미래에셋자산운용은 베트남투자공사와 공동으로 베트남 현지 운용사인 '틴팟(Tin Phat Management Fund Joint Stock Company)'을 인수해 합작법인을 설립했다. 합작법인 설립은미래에셋자산운용이 틴팟의 지분 100%를 인수해 추가 증자를 한 후 베트남투자공사의 자회사인 SIC(SCIC Investment Corporation)에 지분 30%를 매각하는 방식으로 진행했다. 미래에셋자산운용은 2006년 베트남 사무소를 설립한 후 펀드운용과 자문서비스 등을 제공하며 현지 리서치 기반을 구축해왔으며, 공·사모 주식형, 혼합형, 기업공개(IPO) 펀드 등을 운용 중이다. 국내 자산운용업계에서 사무소 설립이나 일부 지분투자는 있었지만 법인설립은 미래에셋자산운용이 처음이었다.
- 중국법인 독자 사모펀드 운용사 등록
- 2018년 11월
미래에셋운용의 중국법인인 '미래익재투자관리(상하이)’가 중국증권투자기금업협회에 외국자본 독자 사모펀드 운용사로 등록했다. 이에 따라 세계 2위 규모의 중국 자산운용시장에 진출할 수 있는 발판이 마련됐다. 미래에셋은 중국 기관투자가와 고액 자산가들을 상대로 중국 본토 주식과 채권에 투자하는 펀드를 판매할 수 있게 됐는데, 중국의 관련 시장규모는 20조달러로 추산된다. 또한 외국 금융사를 비롯해 선강퉁(선전·홍콩 증시 교차 거래)과 후강퉁(상하이·홍콩 증시 교차 거래) 투자자들에게 자문도 가능해졌다.
사업 성과는 어떨까?
- 2018년 연간 순이익 1위
- 미래에셋자산운용의 2018년 순이익은 648억원이다. 이는 전년 대비 416억원 감소한 것이지만, 전체 자산운용사 중 1위에 해당하는 금액이다. 미래에샛캐피탈과 미래에셋생명 지분을 갖고 있는 미래에셋운용은 2018년, 지분법이익 감소 여파와 수수료 수익의 하락으로 순이익이 40% 줄었다. 하지만, 달러 보유고를 늘리면서 영업이익에서 차지하는 비중이 미미했던 외환거래이익이 전년대비 80억 급증했고, 펀드 운용보수 수익 역시 전년대비 11.3% 증가했다.
- 글로벌 ETF 순자산 200억 달러 돌파
- 2018년 1월
미래에셋자산운용의 미래에셋 글로벌 ETF(Exchange Traded Funds)의 순자산 총액이 200억 달러(200억1900만 달러)를 돌파했다. 미래에셋 글로벌 ETF는 한국, 캐나다, 호주, 홍콩, 미국, 콜롬비아 등 6개국에 진출해 있으며 원화로는 21조원이 넘는 규모다. 미래에셋자산운용은 한국 'TIGER ETF’ 8조원, 캐나다 '호라이즌 ETFs’ 7조8000억원, 호주 '베타쉐어즈’ 4조 3000억원을 비롯해 홍콩, 콜롬비아, 미국 등 해외에 상장된 ETF 규모가 1조원을 넘어서는 등 가파른 성장세를 보였다.
- STEP 02
- 뉴스캐치최신이슈캐치
미래에셋자산운용기업분석리포트 2020 ver.
2019 최신이슈 : 어떤 사업을 했을까?
태평양물산 스튜어드십코드 '발동'
- 2019년 1월
미래에셋자산운용 스튜어드십팀은 태평양물산을 대상으로 공개서한을 발송했다. 미래에셋자산운용은 2018년 태평양물산의 시가총액이 31% 하락해 1313억으로 감소한 것을 지적했다. 경쟁사들과 비교해 기업가치가 약 30% 할인된 상태라고 언급했다. 태평양물산의 주가는 2017년 말 대비 2018년 말 1년새 27% 하락했다. 이어서 태평양물산의 시가총액이 감소한 원인으로 부실한 재무지표를 지목했다. 미래에셋자산운용은 서한을 통해 "높은 부채비율에 따른 이자비용 부담이 기업가치 훼손의 큰 요인으로 판단된다. 동종업계 대비 2배 이상 높은 부채비율은 동사의 수익성에 부정적 영향을 주고 있다"고 지적했다. 미래에셋자산운용은 본사 사옥 및 유휴자산을 매각하고 재임대하는 방안을 통해 부채비율을 감소시킬 것을 요구했다. 미래에셋자산운용은 2018년 말 기준 태평양물산 지분 6.51%를 보유한 2대주주로서, '기관투자자는 투자대상회사의 중장기적인 가치를 제고해 투자자산의 가치를 보존하고 높일 수 있도록 투자대상회사를 주기적으로 점검해야 한다'는 원칙에 근거해 이번 활동을 실시했다.
- 한국 최초 베트남 현지 공모펀드 출시
- 2019년 6월
미래에셋자산운용 베트남법인은 '미래에셋베트남그로스 주식펀드'를 출시하고 미래에셋증권 베트남 영업점에서 판매를 개시했다. 베트남그로스 주식펀드는 미래에셋자산운용이 2018년 베트남 현지 운용사인 '틴팟'을 인수해 합작법인을 설립한 이후 나온 첫번째 결과물이다. 베트남그로스 주식펀드는 외국인 한도 소진 종목에 대해 매매 제약이 없다. 투자자 지위가 외국인이 아닌 베트남 내국인이기 때문이다. 베트남은 국영기업에 대해 외국인투자자가 총지분의 50% 넘게 투자하는 것을 금하고 있지만, 베트남그로스 주식펀드는 지위가 베트남 내국인 이기 때문에, 외국인 투자 비중이 제한된 유망 종목에 대해서도 펀드 보유 비중을 높일 수 있어 기존 국내 펀드에 비해 더 높은 수익을 얻기 수월할 것으로 전망된다. 펀드는 베트남 시장지배력을 갖춘 기업들 중에서 자기자본이익률(ROE) 등 수익성이 양호한 종목에 주로 투자할 예정이다. 뿐만 아니라, 현지 리서치를 통해 저평가된 종목 발굴도 병행할 계획이다.
- 독일 T8 빌딩 매각계약 체결
- 2019년 6월
미래에셋자산운용은 독일 프랑크푸르트 소재 프라임 오피스빌딩 'Taunusanlage 8' 매각을 위한 계약을 체결했다. 미래에셋자산운용은 2017년 사모부동산펀드를 통해 2억8000만유로(약 3600억원)에 해당 건물을 인수했고, 2019년 6월
4억유로(약 5200억원)에 매각해 인수 2년 만에 1600억원 가량 차익을 얻게 됐다. 더불어 투자기간 동안 7% 중반의 배당이 이뤄져 매각이 완료될 경우 연 25%가 넘는 내부수익률을 달성하게 된다. 펀드 만기가 2022년 10월이나 자본력이 검증된 매수인이 매력적인 조건을 제시해 조기 매각을 결정했다. T8 빌딩은 매입 당시 건물 전체 면적 가운데 약 3분의 2가 공실이었지만 미래에셋자산운용이 인수한 지 1년 만에 임대율을 99% 수준까지 올라갔다. 해당 건물에는 글로벌 로펌 링클레이터스와 글로벌 공유오피스 업체 위워크가 입주해 있어 향후에도 안정적인 수익이 기대된다.
- 미국 최고급 호텔 15곳 인수
- 2019년 9월
미래에셋자산운용은 중국 안방보험으로부터 미국 주요 거점도시 9곳에 위치한 호텔 15개를 인수했다. 투자를 통해 국내 최초로 세계 초우량 호텔 객실 수 1만704개를 확보하게 됐다. 인수한 호텔들은 개별 투자접근이 어려워 희소가치가 높은 우량자산으로 평가된다. 휴양을 위한 리조트와 도심 내 호텔 비율이 약 5:5이고, 다양한 브랜드로 구성돼 분산투자 효과가 높을 것으로 평가된다. 뿐만 아니라 장기 투자시 매각차익도 기대할 수 있다. 최근 박현주 미래에셋그룹 회장은 지속적 일드를 창출하는 우량자산 투자와 글로벌 분산투자에 대해 강조하고 있다. 미래에셋자산운용은 저금리·저성장 환경에서는 안정적인 자산운용 투자성향이 증가할 것으로 보고 먼저 대체투자 분야에 투자해왔다. 특히 우량 부동산은 현금흐름이 안정적이고, 물가 상승을 반영할 수 있어 최근 미국의 금리하락 기조에서도 우호적이다. 또한 미국은 장기적인 경기 회복세 및 낮은 실업률로 관광객이 지속 증가하고 있어 호텔업의 경우 최근 10년간 연평균 6%의 성장률을 기록 중이다.
사업성과는 어떨까?
- 상반기 순이익 56% 증가
- 2019년 미래에셋자산운용의 상반기 순이익은 845억원으로 집계됐다. 전년동기 대비 56% 급증한 수치다. 상반기 영업수익은 1302억원으로 전년 동기대비 10.5% 줄었고, 같은 기간 영업비용은 838억원으로 0.7% 축소됐다. 본업 실적이 좋지 않았지만, 실적이 급증한건 미래에셋자산운용의 여러 자회사 및 계열사에 대한 지분법이익이 증가했기 때문이다. 미래에셋자산운용의 지분법손익은 1분기 301억원, 2분기 371억원이다. 특히 2분기의 경우 인도법인 등을 비롯한 해외법인 덕에 전년 동기대비 지분법손익이 3배 이상 늘었다.
- TDF 순자산 1조원 돌파
- 2019년 10월
미래에셋자산운용이 직접 운용하고 있는 TDF 11개 펀드의 순자산이 1조141억원을 기록했다. 이는 국내 TDF 전체 순자산 중 37%에 해당하는 금액이다. TDF는 투자자의 은퇴 등 목표 시점을 고려해 생애주기에 따라 자산을 배분해주는 연금펀드다. 2018년 말 3553억원이던 미래에셋전략배분TDF의 순자산 규모는 1년 사이에 세 배 넘게 늘었다. 미래에셋자산운용은 △안정적 수익을 추구하는 기본수익전략 △가격 상승이 기대되는 자산에 투자해 자본 차익을 추구하는 자본수익전략 △다양한 인컴자산에 투자하는 멀티인컴전략 △금융시장 변동에도 헤지 포지션을 통해 절대수익을 추구하는 시장중립전략 등으로 구분한다. 그런 후 전략별로 위험도를 나누고 생애주기에 맞춰 투자 비중을 조정하는 방식을 사용한다. 미래에셋자산운용의 TDF상품 중 TDF2025,2045,2040 등은 10% 이상의 높은 수익률을 내며 인기를 끌고 있기도 하다.
- STEP 03
- 심층분석경쟁사비교
미래에셋자산운용기업분석리포트 2020 ver.
미래에셋자산운용
대표사업자산운용사
매출액5,551억
영업이익1,112억
현황자산운용사 국내 순이익 1위
케이비자산운용 | 대표사업자산운용사 매출액1,300억 영업이익545억 현황퇴직연금 10년 수익률 국내 1위 |
|---|---|
삼성자산운용 | 대표사업자산운용사 매출액2,441억 영업이익802억 현황모바일 펀드 직접판매 개시 |
그 외 | 그 외 경쟁사 한국투신운용, 한화자산운용 |
- STEP 03
- 심층분석종합분석
미래에셋자산운용기업분석리포트 2020 ver.
해외주식형 펀드 수익률 1위
공격적 경영에 따른 재무부담
생애주기형 펀드, TDF 시장 성장
세계 부동산 경기 불확실성 증가
- 강점
- 해외주식형 펀드 수익률 1위
- 2019년 한국펀드평가에 따르면 1분기 말 기준으로 수익률이 가장 높은 해외주식형 펀드 10개 가운데 5개 펀드를 미래에셋자산운용이 운용하고 있다. 미래에셋자산운용의 '미래에셋TIGER차이나A레버리지증권’ 상장지수펀드(ETF)의 누적 수익률은 75.15%로 수익률 역시 1위를 차지하고 있다. 나머지 4개 펀드의 누적 수익률도 전부 40%대 안팎으로 추산됐다. 해외주식형 펀드의 평균 수익률인 13.9%를 3배가량 웃도는 수준이다. 미래에셋자산운용이 해외주식형 펀드 운용에 강점을 보이는 이유로는 차별화된 글로벌 리서치 역량이 꼽힌다. 미래에셋그룹은 국내 금융그룹 가운데 가장 많은 해외 네트워크를 보유하고 있는 만큼 다른 자산운용회사들과 비교해 독보적 수준의 글로벌 리서치 역량을 갖출 수 있었다. 미래에셋자산운용의 글로벌 리서치 인력은 투자정보, 금융시장 및 산업 동향 등을 정기적으로 공유하며 활발하게 소통하고 있다.
- 약점
- 공격적 경영에 따른 재무부담
- 미래에셋은 다른 금융그룹에 비해 공격적인 경영을 펼치고 있다. 하지만 해외 사업 등으로 공격적인 경영 행보를 이어간 결과 영업용순자본 차감항목은 2016년말 3조5000억원에서 2018년 말 5조6000억원까지 급증했다. 미래에셋이 다른 금융그룹에 비해 다소 공격적인 투자 성향을 보이고 있어, 회사의 자본적성성 지표 등 재무부담은 과거에 비해 다소 증가할 것으로 예측된다.
- 기회
- 생애주기형 펀드, TDF 시장 성장
- TDF는 은퇴시점을 목표 시기로 잡아 시간의 흐름에 따라 알아서 자산배분을 해주는 펀드이다. TDF는 국·내외의 주식과 채권, 부동산 등 다양한 자산에 배분해 투자하는 방식으로, 연금자산 특성을 고려해 중위험·중수익으로 투자하며 소액으로도 다양한 자산에 투자가 가능하다.국내 TDF 시장도 3년의 짧은 기간 동안 2조3700억원의 자금이 유입되며 빠르게 성장하고 있다. 특히 2019년 초부터 TDF로 자금이 1조 넘게 들어왔다. 미래에셋자산운용은 유일하게 자체적으로 운용할 수 있다는 강점이 있다. 국내 TDF펀드 시장에서 2019년 10월 기준 국내 TDF 전체 순자산 중 37%로 큰 점유율을 가지고 있다. 최근 정부에서 퇴직연금 제도 도입을 의무화하겠다는 방침을 발표하면서 TDF에 대한 관심은 더욱 커지고 있어 이와 관련된 미래에셋자산운용의 수탁고 역시 빠르게 성장할 것으로 예상된다.
- 위협
- 세계 부동산 경기 불확실성 증가
- 2019년 2분기 파리, 미국 시카고 등 세계 주요 도시들의 상업용 부동산 가격이 전분기 대비 최대 2% 이상 하락했고 상업용 부동산 거래금액과 거래량이 감소했다. 상반기 상업용 부동산 직접 투자 규모는 전년 동기 대비 8% 감소했으며 유럽과 중동권 감소 폭은 19%에 달했다. 저금리 추세에 따라 부동산투자에 대한 수요가 많을 것으로 예상되지만, 예상과는 반대로 가격 하락뿐만 아니라 전반적인 거래량 감소가 나타나는 점은 해외 부동산 투자의 불확실성이 높아지고 있다는 것을 의미한다. 최근 미국 최고급 호텔 15곳을 인수하는 등의 공격적인 해외투자를 계속하고 있는 미래에셋자산운용에게 이러한 불확실성 증가는 위협요인으로 작용할 수 있다.
- STEP 04
- 취업캐치기업문화는 어떨까?
미래에셋자산운용기업분석리포트 2020 ver.
나랑 맞춰보기
어떤 가치를 추구할까?#비전
비전 | 글로벌투자전문그룹 우리는 글로벌투자전문그룹으로서 고객의 성공적 자산운용과 평안한 노후를 위해 기여한다. |
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- STEP 04
- 취업캐치생생채용정보
미래에셋자산운용기업분석리포트 2020 ver.
어떻게 채용할까?#채용동향
01서류전형
021차면접
032차면접
04최종합격
- 정규직 전환형 인턴채용
- 미래에셋자산운용은 6개월간의 인턴 근무기간 동안의 업적/역량 등 종합적인 평가를 통해 정규직으로 전환하는 방식으로 채용을 진행한다.
