CATCH기업분석
삼성생명보험 기업분석리포트ㅣ캐치
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- STEP 01
- 개요한 눈에 보는 기업정보
삼성생명보험기업분석리포트 2019 ver.
기업개요
- 고객
- 국내/해외
B2C
전세대
- 자사
- 생명보험사
종합금융사
- 경쟁사
- 푸르덴셜생명
교보생명
한화생명
종합분석
- STRENGTH
- 뛰어난 설계사 영업조직
- WEAKNESS
- 고무줄 지급여력(RBC)비율
- OPPORTUNITY
- 성장하는 퇴직연금 시장
- THREAT
- 계속되는 시장금리 하락세
사업개요
- 삼성생명
- 87.1%
- 삼성카드
- 11.6%
- 삼성자산운용
- 0.8%
- 기타
- 0.5%
“연봉과 복지는 만족할만하고 성과금도 좋다.”
“영업실적과 리크루팅 압박이 상당하고 보수적이다.”
* 20190925 기준
- STEP 01
- 개요어떤 기업일까?
삼성생명보험기업분석리포트 2019 ver.
무엇을 파는 회사일까?
삼성생명보험은 삼성그룹계열의 시장점유율 1위 대형 생명보험사로, 보장성보험에서 뛰어난 시장지배력을 지녔다.
1위삼성생명87.1% | 생명보험, 연금보험 등 |
|---|---|
2위삼성카드11.6% | 계열사 삼성카드 운영 (신용카드, 리스 서비스 등) |
3위삼성자산운용0.8% | 계열사 삼성자산운용 운영 (연금펀드, 글로벌 자산배분 펀드 등) |
4위기타0.5% | 기타 계열사 및 기타 사업 등 |
- STEP 02
- 뉴스캐치기업이 말하는 기업정보
삼성생명보험기업분석리포트 2019 ver.
삼성생명보험이 말하는 삼성생명보험의 현황은? #사업보고서
- 강력한 전속설계사 조직과 상품경쟁력
- 삼성생명은 업계 최대의 전속 설계사 조직을 기반으로, 회사 전략과 연계한 보험사업 운영이 가능하다. 또한, 업계 최고의 전속채널 운영노하우를 바탕으로 방카슈랑스, GA 등 비전속채널과 온라인에서도 입지를 강화하고 있다. 한편 삼성생명은 업계 최다의 계리전문인력을 보유하고 있으며, 상품개발시 시장기회 분석에서부터 판매성과분석 및 피드백 단계에 이르기까지의 개발 전과정에서 상품-고객-채널간 유기적 협업으로 상품개발 시너지를 발휘하고 있다.
- 안정적인 자산운용
- 삼성생명은 ALM원칙 하에 안정적인 이차익 창출을 기본원칙으로 운용하고 있으며, 자산운용업계 1위의 자산운용 전문자회사의 역량을 바탕으로 안정성 및 수익성 제고를 지속 추진해 나가고 있다.
삼성생명보험이 밝힌 2019 사업방향은?
- 신기술, 신사업 투자로 미래 성장기반 구축
- 삼성생명 현성철 사장은 2019년 신년사를 통해 "2019년 보험업은 저성장을 벗어나기 어려울 것으로 예상됨에 따라, 강자에게는 재도약의 기회가, 변화를 두려워하는 자에게는 시장에서 사라지는 등 기업 경쟁력 격차가 확연히 드러날 것"이라고 전망했다. 이에 그는 "삼성생명은 지속적인 혁신으로 본업의 경쟁력을 강화하고, 신기술과 신사업 투자를 통해 미래 성장기반을 구축하는데 전력을 다해 임해야 한다"고 당부했다. 뒤이어 2019년의 4대 경영추진 과제로 ▲고객과 시장 중심의 경영기조 견고화 ▲채널별 차별화 전략과 균형성장 ▲견실한 손익구조 구축 ▲신사업과 해외사업 역량 강화를 제시했다.
- STEP 02
- 뉴스캐치최신이슈캐치
삼성생명보험기업분석리포트 2019 ver.
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2018 최신이슈
- 사업내용
- · 실속든든 종신보험 출시
· 삼성생명 치아보험 출시
· 소비자권익보호위원회 신설
- 사업성과
- · 9년만에 보험영업손익 적자 전환
2019 최신이슈
- 사업내용
- · 베트남 1위 생보사 지분 인수 추진
· 인슈어테크업체 대규모 투자
- 사업성과
- · 한국서비스품질지수(KS-SQI) 생명보험부문
17년 연속 1위
· 10년간 지급 1인당 사망보험금 2995만원
- STEP 02
- 뉴스캐치최신이슈캐치
삼성생명보험기업분석리포트 2019 ver.
2018 최신이슈 : 어떤 사업을 했을까?
- 실속든든 종신보험 출시
- 2018년 1월
삼성생명은 기존 종신보험에서 보험료를 낮추고 보장은 강화한 실속든든 종신보험을 출시했다. '실속든든 종신보험'은 '저해지환급형' 상품으로, 보험료 납입기간 중 환급금을 줄여 보험료를 낮춘 대신, 납입 완료 후에는 환급금이 올라가도록 한 것이 특징이다.
- 삼성생명 치아보험 출시
- 2018년 3월
삼성생명은 임플란트 최대 200만원을 보장하고, 금니 최대 40만원을 지원하는 삼성생명 치아보험을 출시했다. 진단형으로 가입할 시 최대 30~40% 가량 보험료 할인혜택을 받을 수 있는 것이 특징이다.
- 소비자권익보호위원회 신설
- 2018년 4월
삼성생명은 2018년 4월 고객 중심 경영활동의 확대와 소비자 권익 보호의 강화를 위해 '소비자권익보호위원회'를 신설, 출범식을 열었다. 외부 전문가만으로 구성된 동 위원회는 제3자의 객관적인 시각으로 회사와 소비자간에 발생하는 사안에 대해 해결책을 제시하는 역할을 수행하게 된다.
사업성과는 어떨까?
- 9년만에 보험영업손익 적자 전환
- 2019년 6월
삼성생명의 보험영업손익이 2017년 9016억원에서 2018년 1조2730억원 손실로 전환했다. 보험영업이익이 손실을 기록한 것은 2009년 이후 9년만의 일이다. 보험업계가 국내 시장 포화와 자본규제 변화, 손해율 상승 등이 맞물리면서 영업난을 겪고 있는 가운데, 삼성생명도 이를 피해가지 못한 모양새다. 이에 현성철 삼성생명 사장은 2019년 신년사를 통해 이 같은 상황에 대한 우려를 표하고 신성장동력 발굴의 중요성을 강조하기도 했다.
- STEP 02
- 뉴스캐치최신이슈캐치
삼성생명보험기업분석리포트 2019 ver.
2019 최신이슈 : 어떤 사업을 했을까?
베트남 1위 생보사 지분 인수 추진
- 2019년 6월
삼성생명이 베트남의 국영보험사이자 1위 생명보험사인 바오비엣생명을 인수할 것으로 점쳐지고 있다. 삼성생명은 수년 전부터 바오비엣의 지분인수를 추진해온 바 있는데, 이번에는 특히 베트남 정부가 국영기업 민영화를 추진중인 점, 금융부문의 경우 중소형사의 인수나 국영기업의 지분인수를 통한 투자를 유치하고 있다는 점에서 조만간 가시화될 것으로 보인다.
- 인슈어테크업체 대규모 투자
- 2019년 2월
삼성생명이 유망 인슈어테크기업 육성을 위한 대규모 투자에 나선다. 이를 위해 인슈어테크 스타트업 투자를 위한 전략펀드(CVC)를 설립하고 투자 대상 업체를 물색 중이다. 이 같이 새로운 시장에 눈을 돌리는 이유는 지속적인 보험영업환경 악화로 미래성장동력 발굴이 시급해졌기 때문이다. 현성철 삼성생명 사장은 2019년 신년사에서도 "지속적인 혁신으로 본업 경쟁력을 강화하고 신기술, 신사업 투자를 통해 미래성장기반을 구축하는 데 전력을 다하겠다"고 밝힌 바 있다.
사업성과는 어떨까?
- 한국서비스품질지수(KS-SQI) 생명보험부문
17년 연속 1위 - 2019년 7월
삼성생명이 한국표준협회에서 주관하는 한국서비스품질지수(KS-SQI) 생명보험부문에서 17년 연속 1위를 기록했다. 한국서비스품질지수는 산업별 고객을 대상으로 방문 및 인터넷 설문조사를 통해 서비스 품질이 가장 우수한 기업을 선정, 발표하는 조사이다. 삼성생명은 지속적인 고객신뢰경영 실천으로 오랜 기간 1위를 유지하고 있다.
- 10년간 지급 1인당 사망보험금 2995만원
- 2019년 6월
삼성생명이 최근 10년간 보험가입자들에게 지급한 1인당 평균 사망보험금이 도시가구 1년 지출액에도 못 미치는 것으로 나타났다. 2009년~2018년 10년간 사망으로 인해 보험금이 지급된 사례 18만5877건을 분석한 결과에 따르면, 1인당 평균 사망보험금은 2995만원으로 집계됐다. 이와 관련해 황신정 삼성생명 인생금융연구소 연구원은 "1인당 평균 사망보험금은 우리나라 도시가구 월평균 소비지출액인 253만원을 기준으로 1년간 지출할 수 있는 3036만원에도 미치지 못한다"며 사망보장 수준을 높여야 한다고 말했다.
- STEP 03
- 심층분석재무제표로 보는 기업의 속사정
삼성생명보험기업분석리포트 2019 ver.
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한눈에 보는 재무경쟁력
- 수익성
- Soso
- 안정성
- Good
- 성장성
- Good
한눈에 보는 매출액비교
기업의 수익성 알아보기
- Q.수익성이 좋은 알짜기업일까?
- 삼성생명의 수익성은 보통 수준이다. 최근 3년간 매출액영업이익률은 1.5%, 3.5%, 7.1%로 동종업종평균과 비슷한 값을 보였다. 매출액순이익률의 경우 최근 3년간 2.2%, 3.5%, 6.5%로 동종업종평균을 약간 웃돌았다. 경쟁사 푸르덴셜생명에 비해서는 수익성이 낮다.
- Q.2018년 매출액영업이익률이 높은 이유는?
- 삼성생명의 영업이익률이 2016, 2017년에는 동종업계평균을 하회하다가 2018년에 상대적으로 높게 나타난 이유는 삼성전자 등 계열사 주식을 처분해 대규모 일회성 이익이 발생한 데 따른 것이다. 이를 배제할 경우 산정되는 보험영업손익은 적자를 기록했다.
기업의 성장성 알아보기
- Q.성장하고 있는 기업일까?
- 삼성생명은 성장성이 높은 수준이다. 매출액증가율의 경우 최근 3년간 -3.4%, 3.7%, 2.9%로 동종업계 평균에 약간 못 미치지만, 영업이익증가율이 최근 2년간 139.3%, 109.1%로 독보적인 수치를 기록했다. 경쟁사 푸르덴셜생명에 비해서도 성장성이 높다.
- Q.영업이익증가율이 높은 이유는?
- 2017년 영업이익증가율이 높게 나타난 이유는 보험영업수익 및 투자영업수익 증가로 매출액 및 당기 순이익이 증가했기 때문이다. 한편 2018년 영업이익증가율이 높은 이유는 계열사 주식 처분에 따른 일회성 이익 발생에 의한 것이다.
기업의 안정성 알아보기
- Q.안정적일까? 망하지는 않을까?
- 삼성생명의 안정성은 높은 수준이다. 최근 3년간 자기자본비율은 10%대, 부채비율은 800%대를 유지 중이다.
- Q.부채비율이 높은 이유는?
- 생명보험사는 영위산업 특성상 부채비율이 높게 측정된다. 보험사의 재무건전성을 판단하는 지표는 지급여력(RBC)비율로, 보험사가 가입자에게 보험금을 시기적절하게 지급가능한지 가늠하게 해주는 지표다. 2019년 3월 기준 삼성생명의 RBC비율은 338%로 금융당국 권고치인 150%를 크게 웃도는 수준이다.
요약재무제표
연결재무제표와 별도재무제표의 차이
연결재무제표는 자회사, 지분을 가진 그룹의 다른 계열사 등 '연결 대상인 종속회사'의 재무상태까지 모두 포함한 것이며, 별도재무제표는 이를 제외한, 그 기업만의 재무상태를 말한다. 캐치 기업분석리포트에서는 요약재무제표에는 연결과 별도재무제표 모두를, 수익성, 안정성, 성장성 평가에는 별도재무제표를 기준으로 기술한다.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 푸르덴셜생명보험 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 손익계산서 | 매출액 | 30조 4,286억 (26조 1,028억) | 31조 9,590억 (27조 744억) | 32조 2,409억 (27조 8,492억) | |
| 영업이익 | 9,865억 (3,976억) | 1조 6,906억 (9,515억) | 2조 5,833억 (1조 9,895억) | ||
| 당기순이익 | 2조 1,500억 (5,725억) | 1조 2,632억 (9,407억) | 1조 7,337억 (1조 7,978억) | ||
| 재무상태표 | 자산총계 | 264조 6,538억 (241조 9,041억) | 282조 7,138억 (258조 3,879억) | 289조 4,277억 (262조 2,305억) | |
| 부채총계 | 236조 3,454억 (217조 5,601억) | 251조 5,922억 (231조 5,692억) | 258조 9,222억 (235조 7,320억) | ||
| 자본총계 | 28조 3,084억 (24조 3,439억) | 31조 1,216억 (26조 8,187억) | 30조 5,055억 (26조 4,985억) |
* 연결재무제표 기준, 괄호 안은 별도재무제표
- STEP 03
- 심층분석경쟁사 비교
삼성생명보험기업분석리포트 2019 ver.
삼성생명보험
대표사업생명보험, 신용판매 등
매출액32조 2,409억
영업이익2조 5,833억
현황업계 1위, 압도적인 브랜드파워
푸르덴셜생명보험 | 대표사업생명보험 등 매출액2조 1,208억(별도) 영업이익2,204억(별도) 현황영업이익률이 돋보이는 외국계 생보사 |
|---|---|
한화생명보험 | 대표사업생명보험업 매출액23조 4,305억 영업이익6,502억 현황수입보험료 기준 업계 2위 |
그 외 경쟁사 | 그 외 경쟁사 교보생명보험, 흥국생명보험 등 |
- STEP 03
- 심층분석종합분석
삼성생명보험기업분석리포트 2019 ver.
뛰어난 설계사 영업조직
고무줄 지급여력(RBC)비율
성장하는 퇴직연금 시장
계속되는 시장금리 하락세
- 강점
- 뛰어난 설계사 영업조직
- 국내 생명보험사 중 가장 많은 보험설계사를 보유한 곳이 삼성생명이다. 경쟁사가 설계사 인원을 감축하며 구조조정에 나섰을 때도, 삼성생명은 설계사 수를 늘리며 대면영업채널 강화에 힘썼다. 덕분에 삼성생명은 국내 최대의 설계사 영업조직을 기반으로 충성도 높은 고객층과 뛰어난 영업능력을 보유하고 있다. 국내에서는 여전히 대부분의 소비자가 보험 설계사를 통해 상품을 구매하는 만큼, 최다의 설계사를 기반으로 한 영업네트워크는 분명한 강점이다.
- 약점
- 고무줄 지급여력(RBC)비율
- 다가오는 2022년부터 도입되는 새 국제회계기준(IFRS17) 및 신지급여력제도(K-ICS) 시행을 앞두고 보험업계 내 자본 확충이 시급한 상황이다. 그러나 생명보험업계 1위인 삼성생명조차 K-ICS 회계 기준을 도입할 경우 지급여력(RBC)비율이 100%를 넘지 못하는 상황이다. 다만 이는 비(非)보험 종속회사를 상계처리하지 않았을 때의 결과값으로, 이에 대해 금융당국은 종속회사와 보험회사의 상계처리를 어떻게 하냐에 따라 달라질 수 있다고 해명했다. 그렇다고 하더라도, 금융자본이 산업자본을 영위하는 지배구조에 대해 논란이 계속되는 이상, 삼성생명은 산업자본, 즉 비보험 종속회사를 정리할 것을 대비한 자기자본 확충이 시급해 보인다.
- 기회
- 성장하는 퇴직연금 시장
- 2018년말 기준 퇴직연금 적립금 규모가 190조원을 기록해 연간 12.8% 성장한 것으로 밝혀졌다. 삼성생명은 퇴직연금 시장에서 보험업계 1위 시장지위를 수성하고 있는 바, 외형 성장과 함께 수익률 제고에도 앞장선다면 꾸준히 수익을 올릴 수 있을 것으로 기대된다.
- 위협
- 계속되는 시장금리 하락세
- 생명보험사들이 시장금리 하락세로 인한 이차역마진 규모 확대에 어려움을 겪고 있다. 과거 생명보험사들은 5% 이상 고금리 저축성보험 상품을 많이 팔았던 탓에 저금리 기조가 장기화되면서 부담이 커지고 있는 것이다. 한국은행이 국내 경기 부진 등을 이유로 2019년 올해 기준금리 인하를 시사한 가운데, 보험사의 운용자산이익률은 더 하락할 것으로 예상된다. 장기적인 외부 리스크에 대비해 삼성생명은 해외투자 비중을 높이는 등 자산운용능력 제고에 힘써야 할 것이다.
- STEP 04
- 취업캐치기업문화는 어떨까?
삼성생명보험기업분석리포트 2019 ver.
나랑 맞춰보기
어떤 가치를 추구할까?#비전 #미션
비전&미션1 | 고객 이익 중심 고객이 기대하는 재무적, 비재무적 가치를 최적으로 제공할 수 있도록 회사의 모든 업무 프로세스를 고객 관점에서 구축하는 것 |
|---|---|
비전&미션2 | Global 세계 선진사와 당당히 경쟁할 수 있는 역량과 위상을 갖춘 글로벌 회사 |
비전&미션3 | 라이프 파트너 고객의 전 생애에 걸친 반려자 |
어떤 인재를 원할까?#인재상
- 01인간미와 도덕성을 바탕으로 고객 섬김을 실천하는 인재
- 금융인으로서 인간미와 도덕성을 갖추고 타인과 협조할 줄 알며, 신뢰받는 삶의 동반자로서 고객 섬김과 사회적 책임을 다하는 사람
- 01
- 02세계시민으로서 생각하고 행동할 수 있는 글로벌 역량을 갖춘 인재
- 유연한 사고와 국제적 소양을 바탕으로 다양성을 존중하며, 직무에 대해 글로벌 역량을 갖추고 세계시장을 무대로 활동하는 사람
- 02
- 03지속적인 학습을 통하여 자기분야 최고의 전문능력을 갖춘 인재
- 자기 분야에서 최고가 되겠다는 확고한 꿈과 열정을 바탕으로 끊임없는 학습과 변화를 추구하여 환경 변화에 대응할 수 있는 전문능력을 갖춘 사람
- 03
- 04창의적 사고와 도전정신으로 미래를 창조해 나가는 인재
- 21C 변화를 주도하는 자신감과 창의적 사고, 도전정신으로 창조사회의 새로운 기업가치와 고객가치를 창출해 나가는 사람
- 04
- STEP 04
- 취업캐치생생채용정보
삼성생명보험기업분석리포트 2019 ver.
어떻게 채용할까?#채용동향
01지원서 작성
02직무적합성평가
03직무적성검사전형GSAT
04면접전형
05최종합격
- 찾아가는 열린채용 실시
- 삼성생명은 학교 측과의 협의 하에 찾아가는 열린채용을 실시한다. 전국 30여개 대학에 연중 수 차례 방문, 사전 인터뷰를 진행한다. 열린 채용을 실시하는 대학의 학생이라면 이 전형을 노려볼 만하다.
- 총학장 추천제
- 삼성생명은 전국 모든 대학의 총학장에게 우수한 인재를 추천받아 서류전형 없이 삼성직무적성검사(SSAT)를 응시하는 특전을 제공한다.
