CATCH기업분석

STEP 01
개요한 눈에 보는 기업정보

엔에이치투자증권기업분석리포트 2019 ver.

한 눈에 보는 기업정보

기업개요

고객
개인/법인
국내/해외
자사
종합금융투자회사
경쟁사
미래에셋대우
메리츠종합금융증권
한국투자증권

종합분석

STRENGTH
투자은행(IB) 분야의 강자
WEAKNESS
IB 비중 미미
OPPORTUNITY
초대형 투자은행 육성정책
THREAT
새로운 경쟁자의 출현

사업개요

Trading
49.2%
Sales
14.2%
IB
3.9%
기타
32.7%

재직자가 본 NH투자증권더보기

#경력쌓기좋은#경쟁적#노후#두통#미래

86

조직문화분위기
85
연봉복지
91
커리어성장
85
근무시간휴가
86
경영진비전
81

“배울 수 있는 선배가 있어 좋다. 자유로운 분위기, 의무퇴근시간 없이 본인 일 끝나면 퇴근 가능!”

“전공에 관련된 경력을 쌓기에 좋다.”

“안정적이고 나만의 시간들과 여유도 만끽할 수 있어서.”

“많은 증권사가 요즘 신입을 많이 안 뽑아서 그런지 나이대가 다 많다. 그래서 혁신적이고 도전적이기보다 안정적인 투자성향을 가진 사람들이 매우 많다. 약간 고지식한 사람이 많다.”

* 20190925 기준

STEP 01
개요어떤 기업일까?

엔에이치투자증권기업분석리포트 2019 ver.

어떤 기업일까

무엇을 파는 회사일까?

우리투자증권과 NH농협증권의 합병으로 설립된 종합금융투자회사로, 투자매매업, 투자중개업, 집합투자업, 신탁업, 투자자문업 등을 영위한다. NH그룹 소속이다.

판매 상품 목록

1위Trading49.2%

주식, 채권 등 상품운용 및 파생상품 공급과 자기자본투자를 수행하는 부문

2위Sales14.2%

개인 및 국내외 기관투자자를 대상으로 증권위탁중개, 금융상품 판매 등 자산관리서비스를 제공하는 부문

3위IB3.9%

기업의 자금조달, M&A, PF , PEF 운용 등 기업금융과 관련된 서비스 제공하는 부문

4위본사 및 기타32.7%

본사관리부문 등 상기 이외의 기타 부문
STEP 02
뉴스캐치기업이 말하는 기업정보

엔에이치투자증권기업분석리포트 2019 ver.

기업이 말하는 기업정보

NH투자증권의 현황은? #사업보고서

FY2018 사업실적
NH투자증권의 FY2018 연결 순영업수익은 전년 대비 6.4% 증가한 12,609.6억원을 기록했다. 동기간 판매관리비는 6,914.9억원으로 전년 대비 2.5% 감소했다. 연결 영업이익은 전년 대비 17.6% 증가하여 FY2018 연간 5,401.4억원을 기록했고, 연결 세전이익 또한 전년 대비 14.1% 증가하여 5,047.6억원을 기록했다. FY2018 지배지분 당기순이익은 전년 대비 3.1% 증가한 3,608.6억원을 달성했다.

2019 사업방향은?

2019년 운영방침
정영채 NH투자증권 대표이사는 2019년 신년사에서 전반적인 영업환경이 우호적이지 않을 것을 언급하면서 새해 운영방침 세 가지를 제시했다. 그는 ▲진정으로 고객을 최우선으로 생각하고 ▲고객의 니즈에 한걸음 더 가까이 가기 위해 디지털을 활용하고 혁신해야 하며 ▲구성원 상호간의 신뢰에 기반한 동료애 가득한 조직문화를 만들어야 한다고 당부했다.
STEP 02
뉴스캐치최신이슈캐치

엔에이치투자증권기업분석리포트 2019 ver.

최신이슈캐치

2018 최신이슈

사업내용
· 자동화 알고리즘 기반 주식투자서비스 출시
· 블록체인 회사와 협약 체결
· 업계 최초 위험기반 접근시스템 도입
사업성과
· IB 부문에서 견조한 실적

2019 최신이슈

사업내용
· 로보어드바이저 연금ETF 자문 서비스 출시
· 인도네시아 오프라인 쇼핑몰 블리스 프로퍼티 IPO 대표주관
· 서울스퀘어빌딩 인수 완료(Deal Closing)
사업성과
· 상반기 순이익 전년동기 대비 14% 증가
STEP 02
뉴스캐치최신이슈캐치

엔에이치투자증권기업분석리포트 2019 ver.

2018 최신이슈 : 어떤 사업을 했을까?

자동화 알고리즘 기반 주식투자서비스 출시
2018년 9월

NH투자증권이 자동화 알고리즘 기반의 주식투자 서비스 '알고리즘 마켓'을 출시했다. 알고리즘 마켓은 금융 데이터를 활용해 개별적으로 투자전략을 갖춘 다양한 알고리즘을 제공하고, 고객이 선택한 알고리즘의 추천전략을 기반으로 매매를 지원해주는 서비스다. 고객이 직접 선택한 투자 전략에 맞춰 고객보유 잔고와 시장 상황 등을 반영한 개별 종목 및 ETF를 추천해준다. 고객이 여러 종목의 가격과 수량을 지정해 한 번에 일괄 주문을 내거나, 자기 계좌의 운용수익률과 알고리즘 추천 전략의 운용수익률을 비교해 투자 성과를 점검할 수도 있다.
블록체인 회사와 협약 체결
2018년 9월

NH투자증권은 18년 9월 블록체인 회사인 쿼크체인 파운데이션과 디지털 자산관리 서비스 개발을 위한 업무협약을 체결했다. 쿼크체인 파운데이션이 구축한 블록체인 플랫폼 쿼크체인 차기 이더리움을 지향하는 플랫폼 중 하나로 처리 속도가 우수하다고 알려져 있다. NH투자증권은 보안성과 탈중앙화에 초점을 두고 있는 금융시장에서 쿼크체인 파운데이션이 보유한 기술이 큰 역할을 할 것으로 기대하고 있다. NH투자증권 디지털본부장 상무는 “앞으로 기술협력을 통해 고객에게 최적화된 디지털 자산관리 서비스를 제공할 수 있도록 양사가 함께 노력할 것”이라고 말했다.
업계 최초 위험기반 접근시스템 도입
2018년 2월

NH투자증권은 증권업계 최초로 국제자금세탁방지기구(FATF)에서 권고하는 위험기반 접근시스템을 도입했다. RBA시스템이란, 금융거래에 내재된 자금세탁행위 및 공중협박자금조달행위의 위험도에 따라 부문별 관리 수준을 차등화하는 전사 위험평가 체계를 말한다. FATF 개정안에 따라 위험 평가 및 RBA 시스템은 의무화되었으며, 한국에서는 2019년에 이에 대해 제 4차 국가간 상호평가가 진행된다. 이에 NH투자증권은 17년부터 시스템 개발을 진행, 업계 최초로 시스템을 오픈했다.

사업성과는 어떨까?

IB 부문에서 견조한 실적
2019년 3월

NH투자증권의 IB(인수주선, M&A자문)수수료는 FY2018 연간 1,111억원을 기록했다. 2018년 IPO시장의 침체에도 불구하고 동구바이오제약와 올릭스, 휴네시온 등의 IPO를 주관했으며, 현대중공업, 삼성중공업, CJ제일제당 등 대기업 유상증자 딜에 참여한 결과 2018년 누적 전체 ECM주관 1위(M/S 25.6%)의 기록을 달성했다. DCM시장에서는 SK하이닉스, SK네트웍스, LG화학, KT 등 다수의 회사채 발행 인수주선 딜에 참여하여 일반회사채(여신전문금융회사채권, 자산유동화증권 제외) 인수 순위 1위(M/S 26.8%)를 차지했다.
STEP 02
뉴스캐치최신이슈캐치

엔에이치투자증권기업분석리포트 2019 ver.

2019 최신이슈 : 어떤 사업을 했을까?

로보어드바이저 연금ETF 자문 서비스 출시

2019년 6월

NH투자증권이 로보어드바이저에 의한 개인연금 자문서비스 “NH로보 연금ETF 자문형”을 출시했다. 이번에 출시한 NH로보 연금ETF 자문형은 개인연금 계좌에서 매매가 가능한 ETF(Exchange Traded Fund, 상장지수펀드) 포트폴리오를 로보어드바이저가 제공하는 서비스로, 장시간 꾸준한 투자와 관리가 필요하지만 소홀해지기 쉬운 개인연금을 적극적으로 관리할 수 있게 한 서비스다. NH로보 연금ETF 자문형은 투자자의 위험 성향과 투자 목적을 고려하여 주식, 채권, 대체투자(AI)에 분산된 자산배분 포트폴리오를 제공한다. 또한 시장 변동을 점검하여 로보어드바이저가 매달 포트폴리오를 재조정하고, 재조정 알림을 받은 투자자가 자동주문만 실행하면 개인의 연금 자산을 손쉽게 관리할 수 있다.
인도네시아 오프라인 쇼핑몰 블리스 프로퍼티 IPO 대표주관
2019년 5월

NH투자증권이 인도네시아 증권거래소(IDX)에 현지기업인 블리스프로퍼티(PT. BLISS PROPERTI TBK)를 5월 10일 상장시켰다. 이번 상장은 NH투자증권 인도네시아 현지법인인 ‘NH코린도증권’이 IPO 대표주관을 수행했다. 이로써 NH코린도 증권은 지난 4월 상장시킨 메타엡시(Meta Epsi Tbk)에 이어 2019년 2번째 IPO를 성공적으로 이끌며 인도네시아 IPO 시장에서 영향력을 넓히고 있다.
서울스퀘어빌딩 인수 완료(Deal Closing)
2019년 3월

2018년 9월 NH투자증권이 서울스퀘어빌딩 인수 우선협상대상자로 선정된 이후 매도자 이슈 및 운용사 교체로 클로징이 지연되다가 약 6개월만인 2019년 3월 22일 인수가 최종 마무리됐다. 인수 방식은 ARA코리아자산운용이 설정한 펀드를 통해 서울스퀘어를 인수하는 방식이었다. 투자은행 업계에 따르면 NH투자증권은 총 Equity 4,100억 중 약 1,600억원을 ARA 및 대주단들과 공동 투자했다. 초역세권인 서울역 권역(CBD의 세부권역)은 공실률이 낮아 NH투자증권은 안정적인 임대수익을 창출할 수 있을 것으로 보인다.

사업성과는 어떨까?

상반기 순이익 전년동기 대비 14% 증가
2019년 7월

NH증권은 2019년 상반기에 전년동기 대비 14% 늘어난 2785억원의 당기순이익을 기록했다. 다만 2분기 순이익은 1073억 원으로 직전분기 대비 37.3% 감소했다. 이와 관련해 NH증권 관계자는 “IB와 트레이딩(Trading), 자산관리(WM) 등 전 사업 부문에서 실적 개선으로 올 상반기 사상 최대 실적인 반기순이익 2792억 원을 달성했다”며 “2분기 당기순이익 1076억 원은 분기 실적으로 우수한 실적이나 1분기 사상 최대 실적을 냈던 만큼 1분기와 비교할 경우 기저효과에 따라 하락한 것처럼 보인다”고 말했다. 그는 “다만 국내외 증시 변동성 확대로 1분기 대비 주식 및 주식 관련 운용수익이 감소했다”고 덧붙였다.
STEP 03
심층분석재무제표로 보는 기업의 속사정

엔에이치투자증권기업분석리포트 2019 ver.

재무제표로 본 기업의 속사정더보기

한눈에 보는 재무경쟁력

수익성
Bad
안정성
Soso
성장성
Soso

한눈에 보는 매출액비교

기업의 수익성 알아보기

Q.수익성이 좋은 알짜기업일까?
NH투자증권의 수익성은 낮은 편이다. 최근 3년간 매출액영업이익률이 3.3%, 5.2%, 5.5%로 동종업계 평균을 하회했다. 경쟁사 미래에셋대우에 비해서는 수익성이 약간 높다. 다만 금융회사의 수익성을 평가하는 주요 지표는 자기자본이익률(ROE)로, 이를 활용해 수익성을 평가하는 것이 보다 바람직하다.
Q.자기자본이익률(ROE)로 수익성을 평가하면?
NH투자증권의 자기자본이익률(ROE)은 최근 3년간 4.6%, 7.5%, 6.6%를 기록했다. 2018년 20대 증권사의 ROE 평균이 7.54%라는 점에서 ROE로 평가한 NH투자증권의 수익성은 보통 수준이라고 평가할 수 있다. 2018년 ROE가 하락한 이유는 전년대비 순이익이 8.5% 감소했기 때문이다.

기업의 성장성 알아보기

Q.성장하고 있는 기업일까?
NH투자증권의 성장성은 보통 수준이다. 매출액증가율은 최근 3년간 26.8%, 7.1%, -4.4%를 기록하여 다소 악화된 측면이 있다. 영업이익증가율의 경우 최근 3년간 -2.0%, 70.1%, 0.9%로 불규칙한 실적을 기록 중이다. 경쟁사 미래에셋대우에 비해 성장성이 낮은 편이다.
Q.연결기준 재무제표로 평가한 성장성은?
연결기준으로 본 NH투자증권의 2018년 영업이익은 전년보다 17.6% 증가한 5401억원을 기록했으며, 이는 상반기 주식시장 호황으로 시장 거래대금이 증가하면서 브로커리지 수수료가 급증했고, 이와 더불어 증권 여신 및 예탁금 관련 이자 수지가 증가했기 때문이다.

기업의 안정성 알아보기

Q.안정적일까? 망하지는 않을까?
NH투자증권의 안정성은 보통 수준이다. 최근 3년간 자기자본비율이 11.2%에서 9.8%로 개선되었으며, 부채비율은 792.5%에서 920.3%로 다소 악화되었다. 경쟁사 미래에셋대우와 안정성이 비슷한 수준이다.
Q.부채비율이 높은 이유는?
금융투자회사는 업계 특성상 일반 제조업체 등과 달리 부채비율이 높게 나타난다. 금융감독원이 증권사의 재무건전성을 판단하는 지표인 NCR(순자본비율)의 경우 NH투자증권은 2018년 말 기준 1365.2%로, 감독당국의 권고 수준인 500%를 크게 상회하는 양호한 수준이다.

요약재무제표

연결재무제표와 별도재무제표의 차이

연결재무제표는 자회사, 지분을 가진 그룹의 다른 계열사 등 '연결 대상인 종속회사'의 재무상태까지 모두 포함한 것이며, 별도재무제표는 이를 제외한, 그 기업만의 재무상태를 말한다. 캐치 기업분석리포트에서는 요약재무제표에는 연결과 별도재무제표 모두를, 수익성, 안정성, 성장성 평가에는 별도재무제표를 기준으로 기술한다.

요약재무제표 상세
항목201620172018미래에셋대우
손익계산서매출액8조 8,415억
(8조 7,402억)
9조 5,455억
(9조 3,640억)
9조 2,413억
(8조 9,516억)
13조 3,239억
(11조 2,773억)
영업이익3,019억
(2,858억)
4,592억
(4,863억)
5,401억
(4,908억)
5,123억
(5,412억)
당기순이익2,362억
(2,111억)
3,496억
(3,543억)
3,615억
(3,241억)
4,620억
(4,341억)
재무상태표자산총계42조 9,706억
(41조 220억)
43조 8,927억
(41조 9,865억)
53조 4,226억
(51조 1,242억)
118조 855억
(66조 6,839억)
부채총계38조 3,218억
(36조 4,256억)
39조 565억
(37조 1,618억)
48조 3,688억
(46조 1,133억)
109조 7,331억
(58조 4,486억)
자본총계4조 6,488억
(4조 5,964억)
4조 8,362억
(4조 8,247억)
5조 538억
(5조 109억)
8조 3,524억
(8조 2,352억)

* 연결재무제표 기준, 괄호 안은 별도재무제표

STEP 03
심층분석경쟁사 비교

엔에이치투자증권기업분석리포트 2019 ver.

경쟁사 비교

엔에이치투자증권

대표사업증권중개업, 금융투자업

매출액9조 2,413억

영업이익5,401억

현황IB부문 업계 1위 유지 중

경쟁사 목록

미래에셋대우

대표사업증권중개업, 금융투자업

매출액13조 3,239억

영업이익5,123억

현황해외주식 업계 1위
19년 상반기 사상 최대 실적

메리츠종합금융증권

대표사업증권중개업, 금융투자업

매출액8조 7,394억

영업이익5,323억

현황초대형 IB로의 도약 준비

그 외 경쟁사

그 외 경쟁사

한국투자증권, KB증권 등

STEP 03
심층분석종합분석

엔에이치투자증권기업분석리포트 2019 ver.

종합 분석

투자은행(IB) 분야의 강자

IB 비중 미미

초대형 투자은행 육성정책

새로운 경쟁자의 출현

강점
투자은행(IB) 분야의 강자
NH투자증권은 그 동안 쌓아온 자본력을 바탕으로 투자은행(IB) 부문에서 두각을 나타내고 있다. 특히 IB부문 내에서도 주식자본시장(ECM), 회사채발행시장(DCM), 부동산금융 부문 등에서 고른 수익을 내고 있는 것이 강점이다. 한국경제신문 자본시장 전문매체 마켓인사이트가 2018년 실적을 집계한 결과에서 NH투자증권은 ECM부문 1위, DCM부문 2위에 올랐다. 한편 NH투자증권은 IB부문에서 발굴한 투자 대상을 자산관리(WM) 부문을 통해 리테일 투자자에게 판매하는 사업구조를 정착시켜 부문 간 시너지 효과를 창출하고 있다.
약점
IB 비중 미미
NH투자증권은 '초대형 투자은행(IB)'를 지향하고 있지만 아직까지 성과는 미미하다. 18년 상반기 영업 수익 4조 9208억원 중 순수 IB 영업 수익은 3.73%에 불과하다. 17년에 비해 수익 자체는 큰 폭으로 증가하기는 했으나, 수익 비중은 미미한 것이다. 정부의 적극 육성 정책에 따라 17년 말 초대형 IB로 지정되었음에도 불구, 브로커리지 수수료 위주의 포트폴리오를 유지해왔기 때문이다. 대형 IB로 자리잡고 싶다면 특정 영역에 집중, 전문성을 키울 필요가 있다.
기회
초대형 투자은행 육성정책
금융위의 초대형 투자은행 육성을 위한 「종합금융투자사업자 제도 개선방안」 시행으로 발행어음 및 기업고객 대상 외국환 업무 등 신규 업무가 일부 대형증권사에게만 허용된다. 이와 더불어 독립투자자문업자(IFA) 도입 등 증권사의 자문역량을 강화하는 정책이 시행되며 상품판매 위주의 리테일 영업 패러다임에도 변화가 일어날 것으로 보인다. 이에 따라 대규모 자본을 바탕으로 모험자본을 공급하는 기업금융 업무와 개인/기관에 대한 자문 서비스 등에서 금융투자업이 성장의 기회를 찾을 것으로 예상된다.
위협
새로운 경쟁자의 출현
최근 모바일과 IT기술의 발달로 혁신적인 핀테크 기업이 등장하고, 4차 산업혁명이 중요한 화두로 등장하며 금융업에 미칠 파장에 관심이 모아지고 있다. 이런 변화는 새로운 기술을 통해 고객 편의성을 획기적으로 높이고, 수익성을 이유로 서비스 사각지대에 있던 고객에게도 양질의 금융서비스를 제공할 수 있는 좋은 기회이지만, 새로운 경쟁자(비금융업과 연계한 인터넷은행, 핀테크 기업)의 혁신적인 서비스의 출현은 기존 금융회사에게 상당한 위협으로 작용할 것으로 보인다.
STEP 04
취업캐치기업문화는 어떨까?

엔에이치투자증권기업분석리포트 2019 ver.

기업 문화는 어떨까나랑 맞춰보기

어떤 가치를 추구할까?#비전 #핵심가치 #Origin

가치 추구

Vision

NH투자증권

최고를 넘어 "Beyond the First"
자본시장의 새로운 역사를 만드는 "New History"
대표 금융투자회사, NH투자증권 "We are NHIS"

핵심가치

Orientation (고객지향);Responsibility (책임감);Innovation (혁신)

고객 중심으로 생각하고 행동한다.;강한 책임감으로 신뢰를 쌓아간다.;창의적 사고로 혁신을 주도한다.

Origin

Global (글로벌)
글로벌 관점에서 기회를 창조한다.
Intelligence (전문성)
독보적 전문성으로 금융솔루션을 제공한다.
Networks (네트워크)
협업을 통하여 시너지를 창출한다.
STEP 04
취업캐치생생채용정보

엔에이치투자증권기업분석리포트 2019 ver.

생생채용정보

어떻게 채용할까?#채용동향

  1. 01서류전형

  2. 02실무진 면접

  3. 03임원면접

  4. 04채용완료

인턴 후 전환
NH투자증권은 인턴 실습 후 그중 일부를 정규직으로 전환하는 '채용연계형 대졸 공채' 방식을 채택하고 있다. 2018년의 경우 인턴 수료자 전원을 대상으로 최종 면접을 진행하고, 그 중 일부를 정규직으로 최종 합격시켰다.
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