CATCH기업분석
고려아연 분석리포트ㅣ캐치
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- STEP 01
- 개요한 눈에 보는 기업정보
고려아연기업분석리포트 2019 ver.
기업개요
- 고객
- 기업
- 자사
- 연 및 아연 제련,
정련 및 합금 제조업
- 경쟁사
- 엘에스니꼬동제련
풍산
종합분석
- Strength
- 아연 및 연 부문의
독보적인 시장점유율
- Weakness
- B2B 기업 특성상
낮은 인지도
- Opportunity
- 제련 수수료
상승 가능성
- Threat
- 주요 금속 가격 하락
사업개요
- 아연 제조
- 31.7%
- 연 제조
- 15.0%
- 금 제조
- 5.6%
- 은 제조
- 15.2%
- 기타
- 32.3%
"철강업계 중 가장 안정성이 큼"
"최소 인원으로 최대 효율"
"너무 대외적으로 안 알려진 기업이라 잘 모름"
"조직문화가 딱딱하고 수동적"
* 20181231 기준
- STEP 01
- 개요어떤 기업일까?
고려아연기업분석리포트 2019 ver.
무엇을 파는 회사일까?
고려아연은 비철금속제련회사로서 아연과 연의 생산판매를 주업종으로 영위하고 있으며 이 사업은 한국표준산업분류표의 소분류가 같고, 기타 금, 은, 황산 등은 아연과 연제련과정에서 회수하는 유가금속과 부산물의 일종으로 생산하고 있다.
1위아연 제조31.7% | 아연(제품) 수익 |
|---|---|
2위연 제조15.0% | 연(제품) 수익 |
3위금 제조5.6% | 금(제품) 수익 |
4위은 제조15.2% | 은(제품) 수익 |
5위기타32.3% | 도매 및 상품, 수수료 등 |
- STEP 02
- 뉴스캐치기업이 말하는 기업정보
고려아연기업분석리포트 2019 ver.
고려아연이 말하는 고려아연의 현황은? #사업보고서
- 아연과 연 제조
- 고려아연의 주요제품인 아연은 일반적으로 철강재의 보호피막으로 사용되며, 강관, 강판, 철선·철구조물 등의 소재에 도금용으로 사용됩니다. 그 이외에 Die-Casting 및 동합금용 원재료로 이용되기도 합니다. 또한 연수요의 대부분이 밧데리 제조용이며 이외에는 Litharge, 전선피복, 땜납, 방사선차폐, 안료, 방수재, 방음재, 총탄, 솔더등 그 용도는 다양합니다. 특히 연은 재활용이 용이하기 때문에 폐배터리를 이용한 재생연 생산량의 증대가 예상되며, 환경문제에 대한 인식강화로 공해방지 설비에 대한 투자가 절실히 요구되나 고려아연의 경우는 연제련시설이 DRS공법을 사용한 최신시설로 환경오염 방지에 역점을 두었으므로 큰 문제가 없습니다.
- 판매전략
- 최우선적으로 고객의 Needs 파악을 위한 수요사 방문 및 기술지원을 확대해 나갈 것이며, 수요사들이 주기적으로 고려아연 온산제련소를 방문하는 등 상호협력을 통한 업무효율성 증진에도 전력을 다해 나갈 것입니다. 또한 주요 거래처와의 Long-Term 계약체결로 안정적 판매를 유지하며, 수요사와의 정보공유를 통하여 고객의 요구에 신속히 대응해 나갈 것입니다.
고려아연이 밝히는 2018 사업방향은?
- 지속적인 신기술 개발
- 40여 년의 짧은 기간에 고려아연이 100년이 넘는 선진 제련소들을 뛰어넘을 수 있었던 배경에는 튼튼한 재무구조를 기반으로 지속적인 연구개발에 대한 투자가 있었기 때문입니다. 이러한 지속적인 신기술 개발을 통하여 현재의 자리에 만족하지 않고, 세계 재련산업을 선도해 나갈 것입니다.
- 제련연관 산업 확대를 통한 부가가치 창출
- 현재까지 발견한 10여종의 희소금속뿐만 아니라 향후에도 부가가치가 높은 새로운 희소금속을 지속적으로 발굴하여 새로운 부가가치를 창출해 나갈 것입니다. 또한 폐자원을 재활용하여 금속자원을 뽑아내는 아이디어로 시작한 '도시광산' 사업과 제련 연관산업 확대를 통한 새로운 자원발굴에도 더욱 노력하여 신규 수익원 창출 및 환경보호에도 기여하며, 이를 통해 새로운 40년을 준비하고 지속적으로 성장해 나갈 것입니다.
- STEP 02
- 뉴스캐치최신이슈캐치
고려아연기업분석리포트 2019 ver.
2017 최신이슈
- 사업내용
- · 부실 계열사 잔여 지분 모두 매입
· 세계 최대 산업용 ESS 설치
- 사업성과
- · 그룹 전체의 실적을 떠받치는 계열사
2018 최신이슈
- 사업내용
- · 배터리 핵심 원료 황산니켈 생산 뛰어든다
· 지역학교에 11년째 학교발전기금 전달
- 사업성과
- · 목표주가 상승
- STEP 02
- 뉴스캐치최신이슈캐치
고려아연기업분석리포트 2019 ver.
2017 최신이슈 : 어떤 사업을 했을까?
- 부실 계열사 잔여 지분 모두 매입
- 고려아연은 계열사 징콕스코리아의 잔여 지분을 모두 매입했다. 제강분진 처리 사업을 영위하고 있는 징콕스코리아는 4년째 순손실을 기록하는 등 경영 정상화에 어려움을 겪고 있었다. 고려아연 관계자는 "아연 공급을 원활히 하기 위해 잔여 지분을 모두 취득하기로 결정했다"고 말했다. 고려아연은 징콕스코리아와 독점 계약을 맺고 산화아연을 안정적으로 조달해왔다. 그러나 징콕스코리아가 4년 연속 수백 억 원의 순손실을 냈고, 기존 최대주주였던 영국 ZincOx Resource가 2016년 사업 철수를 결정했다. 반면, 고려아연은 2016년 4월 징콕스코리아 대여금 687억원을 전액 출자전환해 지분율을 90%로 끌어올리는 시도를 했다. 이는 산화아연의 수직 계열화를 강화하고 값싼 원재료 조달처를 발굴하기 위한 조치였던 것으로 분석된다.
- 세계 최대 산업용 ESS 설치
- 고려아연과 현대일렉트릭은 500억원 규모의 '에너지효율화 설비구축사업 공동추진'에 대한 계약식을 가졌다. 이에 따라 현대일렉트릭은 고려아연 제련공장에 저장용량 150MWh 규모의 에너지저장장치(ESS)를 설치하기로 했다. 에너지저장장치란 전력을 저장장치에 담아 두었다가 전기가 필요할 때 공급해 전력 사용의 효율성을 높이는 시스템이다. 피크타임에 전력 부족을 방지하고, 태양광과 풍력 등 신재생에너지의 상용화에 기여해 주목을 받았다. 고려아연은 이를 통해 매년 막대한 에너지 비용을 절감, 투자금액을 3년 이내에 회수할 것이라 기대했다.
사업성과는 어떨까?
- 그룹 전체의 실적을 떠받치는 계열사
- 고려아연은 영풍그룹의 주력 계열사로 그룹 전체의 실적을 떠받치고 있다. 2017년에는 5조 4,524억의 매출로 그룹 전체 매출의 54.9%를 차지했다. 영업이익도 7,612억 원으로 전체 영업이익의 81%를 차지했다. 순이익은 5,306억 원으로 그룹 전체에서 70.6%를 차지했다. 고려아연 매출은 2009년 2조 5,753억 원에서 2017년 5조 4,524억 원으로 두 배 이상 증가했다. 영업이익도 마찬가지로 두 배 이상 증가했다. 이러한 성과는 최창근 고려아연 회장의 외유내강형 리더십 덕분이라는 분석이 나온다. 최창근 회장은 회장에 오른 이후 공장 증설을 통한 사업 규모 확장을 꾀하면서도 부채비율을 업계 최저 수준으로 유지해 수익성과 재무안정성이라는 두 마리 토끼를 모두 잡았다.
- STEP 02
- 뉴스캐치최신이슈캐치
고려아연기업분석리포트 2019 ver.
2018 최신이슈 : 어떤 사업을 했을까?
배터리 핵심 원료 황산니켈 생산 뛰어든다
- 고려아연의 자회사 켐코가 본격적으로 황산니켈을 생산하기로 했다. 황산니켈은 배터리 양극재 핵심 원재료 중 하나다. 고용량 리튬이온 배터리에서 양극재 내 황산니켈의 비중은 80%에 달할 정도다. 켐코는 울산 온산국가산업단지에 황산니켈 공장을 완공하고 시험 생산을 이미 시작했다. 생산능력은 연간 3만톤 규모로 알려졌다. 시장수요에 맞춰 곧바로 증설에 나서 2020년 5만톤, 2021년 8만톤까지 생산량을 끌어올릴 계획이다. 계획대로 증설이 이뤄지면 켐코는 세계 최대 황산니켈 생산 업체가 될 것으로 전망된다.
- 지역학교에 11년째 학교발전기금 전달
- 울산시교육청은 고려아연 온산제련소로부터 자매결연학교 및 지역학교 5개교 학교발전기금 1억 1000만원을 전달받았다. 고려아연 온산제련소는 지난 2008년부터 11년째 자매결연학교 및 지역학교에 학교발전기금으로 총 6억 9000여만원을 기탁하는 등 학교 발전을 위해 지원을 해왔던 것으로 알려졌다. 전달된 학교발전지금은 학생복지 및 기자재 구입, 방과후학교 운영, 도서 구입, 학예활동지원 등에 쓰였다.
사업성과는 어떨까?
- 목표주가 상승
- 고려아연의 목표주가가 높아졌다. 제련 수수료 시장가격이 오르면서 2019년 실적이 개선될 것으로 전망됐기 때문이다. 고려아연은 비철금속업종 가운데 최선호주이다. 제련 수수료의 강세로 2019년 실적 개선 가능성이 크다는 점이 투자 포인트다. 2018년 고려아연은 비철금속 가격 하락과 아연 판매량 감소 등에 직면했으나, 제련 수수료 상승과 귀금속 매출 덕분에 실적을 유지할 수 있었다. 고려아연 매출에서 귀금속 비중이 30%에 이르기 때문에 비철금속 경기의 불확실성에도 불구하고 주가가 하락할 가능성이 작다.
- STEP 03
- 심층분석재무제표로 보는 기업의 속사정
고려아연기업분석리포트 2019 ver.
더보기
한 눈에 보는 재무 경쟁력
- 수익성
- Good
- 안정성
- Soso
- 성장성
- Good
한 눈에 보는 매출액비교
기업의 수익성 알아보기
- Q.수익성이 좋은 알짜기업일까?
- 고려아연의 수익성은 동종업종 내 상위 11%로 높은 편이다. 영업이익률은 2017년 기준 14.0%를 기록하며, 동종업종 평균 4.4%를 상회했다. 이는 경쟁사인 엘에스니꼬동제련과 비교했을 때도 더 높은 수치다.
- Q.영업이익률이 높은 이유는?
- 지속적인 원가 절감 노력 덕분이다. 고려아연은 2017년 조액공정합리화, 전해공장증설, 에너지저장장치 설치 등의 노력을 이어왔다. 이는 연간 1천억원 가량의 생산원가 절감 효과가 기대되는 행보다.
기업의 성장성 알아보기
- Q.성장하고 있는 기업일까?
- 고려아연의 성장성은 동종업종 내 상위 30%로 보통인 편이다. 매출액증가율은 15년도 -3.0%로 마이너스(-)를 기록했으나, 16년도 23.4%로 훌쩍 뛰었고, 17년도에는 8.1%를 기록했다.
- Q.매출액증가율이 보통인 이유는?
- 고려아연의 매출은 환율, 아연 및 연 가격 등에 영향을 받는다. 따라서 이에 따라 매출액의 증가폭이 매년 달라진다. 이러한 구조하에서도 고려아연은 충분한 설비투자와 엄청난 양의 현금을 기반으로 꾸준한 성장을 이어오고 있다.
기업의 안정성 알아보기
- Q.안정적일까? 망하지는 않을까?
- 고려아연의 안정성은 동종업종 내 상위 3%로 높은 편이다. 2017년 기준 부채비율은 9.6%, 자기자본비율은 91.3%에 육박했다. 이는 경쟁사인 엘에스니꼬동제련과 비교했을 때도 훨씬 낮은 부채비율과 높은 자기자본비율이다.
- Q.부채비율이 낮은 이유는?
- 2018년 상반기 기준 무려 2조 2,181억원의 현금 및 단기투자자산을 보유하고 있다. 이에 국내 100대 상장사 중에 가장 낮은 부채비율을 기록하기도 했다.
요약재무제표
연결재무제표와 별도재무제표의 차이
연결재무제표는 자회사, 지분을 가진 그룹의 다른 계열사 등 '연결 대상인 종속회사'의 재무상태까지 모두 포함한 것이며, 별도재무제표는 이를 제외한, 그 기업만의 재무상태를 말한다. 캐치 기업분석리포트에서는 요약재무제표에는 연결과 별도재무제표 모두를, 수익성, 안정성, 성장성 평가에는 별도재무제표를 기준으로 기술한다.
| 항목 | 2015 | 2016 | 2017 | 엘에스니꼬동제련 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 손익계산서 | 매출액 | 4조 7,714억 (4조 870억) | 5조 8,475억 (5조 448억) | 6조 5,967억 (5조 4,524억) | 7조 4,405억 (7조 2,346억) |
| 영업이익 | 6,722억 (6,370억) | 7,647억 (6,884억) | 8,948억 (7,612억) | 2,097억 (1,751억) | |
| 당기순이익 | 5,140억 (4,901억) | 5,946억 (5,375억) | 6,340억 (5,306억) | 2,503억 (2,168억) | |
| 재무상태표 | 자산총계 | 5조 9,079억 (5조 4,238억) | 6조 4,826억 (5조 8,797억) | 7조 381억 (6조 3,041억) | 3조 5,329억 (3조 4,148억) |
| 부채총계 | 6,886억 (4,570억) | 8,199억 (5,363억) | 9,325억 (5,497억) | 1조 6,284억 (1조 5,481억) | |
| 자본총계 | 5조 2,194억 (4조 9,667억) | 5조 6,627억 (5조 3,433억) | 6조 1,057억 (5조 7,544억) | 1조 9,044억 (1조 8,666억) |
* 연결재무제표 기준, 괄호 안은 별도재무제표
- STEP 03
- 심층분석경쟁사 비교
고려아연기업분석리포트 2019 ver.
고려아연
대표사업아연 제조 등
매출액6조 5,967억
영업이익8,948억
현황배터리 핵심 원료 황산니켈 생산
엘에스니꼬동제련 | 대표사업동 제련 등 매출액7조 4,405억 영업이익2,097억 현황세계 최대 광산 BHP와 초대형 동정광 계약 |
|---|---|
풍산 | 대표사업신동사업 등 매출액2조 9,450억 영업이익2,411억 현황방산부문 부진에 2018년 4분기 실적 하락 |
그 외 경쟁사 | 그 외 경쟁사 동국제강, 노벨리스코리아 등 |
- STEP 03
- 심층분석종합분석
고려아연기업분석리포트 2019 ver.
아연 및 연 부문의 독보적인 시장점유율
B2B 기업 특성상 낮은 인지도
제련 수수료 상승 가능성
주요 금속 가격 하락
- 강점
- 아연 및 연 부문의 독보적인 시장점유율
- 고려아연은 계열사 영풍과 함께 국내 아연 시장 점유율 87%를 차지하고 있다. 2017년 1분기 국내 수요 50만4409톤 중 고려아연은 26만 4717톤(52%)을 공급했다. 게다가 고려아연은 연 생산량도 세계 1위다. 본래 고려아연은 연산 30만톤으로 생산량 기준 세계 2위였으나, 2016년 제2비철단지를 완공해 생산량을 43만톤으로 늘리면서 세계 1위였던 중국 위광제련소를 가뿐하게 뛰어넘은 바 있다.
- 약점
- B2B 기업 특성상 낮은 인지도
- 고려아연은 대표적인 B2B(Business to Business, 기업 간 거래를 기반으로 한 비즈니스) 기업이기 때문에, 대중들에게 인지도가 낮다. 기업 규모나 경쟁력 면에서 빠지지 않는 기업임에도 불구하고, 채용 시장에서의 존재감이 매우 낮다. 따라서 장기적인 성장을 견인할 인재들이 고려아연에 적극적으로 지원하지 않는 실정이다. 이에 따라 홍보와 기업 이미지 제고의 필요성이 대두되고 있다.
- 기회
- 제련 수수료 상승 가능성
- 중국 아연정광 현물 제련 수수료가 지속적으로 강세를 보이고 있다. 중국 아연정광 현물 제련 수수료는 글로벌 아연정광 수급을 가장 잘 반영하는 지표다. 중국 아연정광 현물 제련 수수료가 오르면 고려아연의 제련 수수료도 오를 가능성이 매우 높다. 고려아연은 아연정광을 제련해얻은 아연과 연의 생산 및 판매를 주력으로 하고 있기 때문에, 제련 수수료가 오르면 수익성이 개선되게 된다.
- 위협
- 주요 금속 가격 하락
- 구리, 아연 등 주요 금속 가격이 하락하는 추세를 보이고 있다. 가장 큰 원인은 중국과 터키 이슈로 세계 경제가 악화되고, 미중 무역분쟁 탓에 산업생산, 고정자산 투자 등이 위축되면서 원자재 수요가 감소할 것이라는 두려움이다. 주요 금속 가격이 하락하면 고려아연의 수익 역시 감소하게 되므로 이는 위협으로 작용한다.
- STEP 04
- 취업캐치기업문화는 어떨까?
고려아연기업분석리포트 2019 ver.
나랑 맞춰보기
어떤 가치를 추구할까?#비전 #미션
미션 | 고려아연은 혁신과 미래 성장동력 발굴, 육성을 통해 기업가치를 높이고 있습니다. 고려아연은 자원 분야까지 아우르는 글로벌 종합 제련 기업으로서의 위치를 더욱 굳건히 하고자, 안정적인 자원 확보를 위해 해외 자원개척 및 새로운 희소금속 발굴에 집중하며, 폐자원에서 유가금속을 회수하는 자원 순환 사업을 비롯해 제련 연관산업을 확대, 지속해 나아가고 있습니다. 인류의 편리한 생활과 풍요로운 미래를 위해 고려아연은 오늘을 제련하고 새로운 내일을 준비합니다. |
|---|---|
비젼 |
|
어떤 인재를 원할까?#인재상 #KZ人
- 01작은 일에도
열정적으로 몰입하고
도전의 즐거움을 아는
인재 - - 작은 아이디어도 확장하고 구체화하여 실행에 옮긴다.
- 자신이 맡은 일에 최선의 몰입을 다하고, 성과를 통해 그 노력을 증명한다.
- 자신에 대한 신념과 긍정적 사고로 실패에 좌절하지 않고 기꺼이 다시 도전한다
- 01
- 02꾸준히 배우며
새롭게 보는 시각으로
혁신을 주도할 수 있는
인재 - - 전체적인 관점에서 문제의 본질을 정확히 파악하고 구체적 해결방안을 제시한다.
- 새롭고 다양한 분야에 호기심을 갖고 배우며 그로부터 발전과 혁신을 꾀한다.
- 기존의 관행에 구애받지 않고 담대한 변화를 추구한다.
- 02
- 03다양성을 존중하고
유연한 소통과
협업을 이끄는
인재 - - 자신의 의견을 솔직하고 분명하게 표현하고 논리적으로 의존하고 절충한다.
- 상대를 존중하고 배려하며 협력을 통한 공동의 목표를 달성한다.
- 자신은 물론 동료의 역할과 목표를 이해하고, 함께 이루어 나가기 위해 합리적인 관계를 유지하며 유연하게 소통한다.
- 03
- STEP 04
- 취업캐치생생채용정보
고려아연기업분석리포트 2019 ver.
어떻게 채용할까?#채용동향
01서류전형
02인적성검사
031차면접
042차면접
05채용검진
- 서류전형의 포인트
- 자신만의 솔직한 이야기에 회사의 일에 대한 키워드를 녹여서 쓰는 것이 좋다.
- 인적성검사의 포인트
- 고려아연 지원자 전원을 대상으로 서류접수 후 온라인 바이오데이터 검사를 실시한다(계열사 지원자 제외). 바이오데이터 검사는 지원자가 고려아연의 인재상에 얼마나 부합하는 인재인지 알아보는 검사로 바이오데이터 검사를 완료해야 입사지원이 완료된다.
